迂腐书生宁采臣（萧正楠饰）与目不识丁的武痴二哥宁采君（梁烈唯饰）赴考，途中因为盘缠用尽，被逼在传闻猛鬼的“兰若寺”借宿一宵。期间，采臣意外救了女鬼聂小倩（家燕饰）一命，不过小倩「发胀馒头」的身形、中年胖妇的外貌，跟传闻中的艳鬼相差太远了，加上小倩当时受了伤，无法使出神通异能，实在难以令采臣两兄弟相信她有勾引男人的本领。小倩只好悄悄依附在采臣的灯笼随他回家，希望找机会报恩。附灯期间，小倩发现恩公的家人关系毫不和睦，大哥宁采民（麦长青饰）为人斤斤计较，对父亲宁丙寅及采臣非常刻薄，而采臣青梅竹马的恋人迎春娇（吴若希饰），为了逼婚无所不用其极，两小无猜经常你吵我闹。小倩本想改变采臣的命运还恩，可惜屡屡闯祸，先是乱换试卷令采臣名落孙山，又不时神出鬼没将恩公吓个半死，最后还惊动了捉鬼天师燕赤霞（汤盈盈饰），弄致自身难保。赤霞是个彻头彻尾的“麻甩佬”，为了斩妖除魔可以数月不洗澡。王母娘娘希望点化冥顽不灵、不知何为爱的赤霞，竟将她变成女人，除非有妖魔鬼怪心甘情愿被收服，否则无法回复男儿身。赤霞学做女人期间苦不堪言，幸好得采臣、小倩相助，一人一鬼一天师之间竟发展成密友。赤霞想尽办法回复男儿身，上演七擒七纵七色狼。此时采民希望推出符咒灯笼，看中精通法术的赤霞，不惜充当赤霞的”人肉盔甲“，让赤霞啼笑皆非。小倩除了报恩，其实还身负一段冤情。事源采君的恶妻迎春花（滕丽名饰）跟小倩生前是师姐妹，拜在名门飘渺派学画。后来因门派祖师爷的遗作“雪山白凤凰”被盗，师父大怒之下将小倩及春花逐出师门，小倩更惨遇贼劫，被推下山崖跌死。可怜年方十六的小倩风华正茂，绝对是艳鬼一只，只是由于尸骨长期被海水浸泡发胀，才弄致今日面目全非，身材走样。采臣知道此事后，回想春花自小便针对妹妹春娇，大有可能是春花当年偷画后找人扮贼害死小倩，意欲杀人灭口，事后又思疑春娇便是小倩托世，心魔作祟，才会姐妹不和。采臣、赤霞觉得小倩死得无辜，义愤难当，决定帮小倩一洗屈辱。岂料，二人发现春花欲将春娇嫁予的京官马瑙(邓梓峰饰)，与小倩昔日的关系非比寻常。追查之下，偷画的真相更令众人晴天霹雳。
