唐王朝自从黄巢起义以来，就已经陷入了土崩瓦解的境地。本来就各有异心的军阀们，更是趁这个机会开始纷纷独立，称帝称王。其中，势力最大的，要属原是黄巢叛将的朱温和沙陀贵族李克用。朱温先下手一步，把皇帝控制在自己手里，正好挟天子以令诸侯。后来，又觉得这样不过瘾，干脆杀掉唐朝皇帝，自立为帝，这就是后梁太祖，五代十国由此开端。

李克用也是在镇压黄巢起义的时候起家的，他本是沙陀人，后来被唐懿宗赐姓为李。他虽然和朱温共同镇压了黄巢起义，却在后来斗成了水火不相容之势。朱温篡唐自立，使他找到了“救驾灭贼”的借口，他不肯称帝，仍然作唐朝的晋王。可是他虽然善于作战，在拉拢人心上却差了朱温一筹。他曾经帮助刘仁恭夺得幽州之地，但刘仁恭却在他和朱温苦战时作壁上观，后来又投靠朱温。契丹首领耶律阿保机曾和他约为兄弟，共同攻梁，可后来看到后梁势大，背他而去。这样，他在和朱温的拉锯战里，就不免处在了下风。他也为此日夜忧虑，后来终于一病不起。

李存勖在弥留之际，他把儿子李存勖唤到床前，取出三支箭对他说：“朱温是我的世仇；燕王刘仁恭是我给他夺回的地盘，契丹曾和我约为兄弟，但他们却都背叛了我，投奔朱温去了。这口气不出，我死不瞑目。”李存勖满眼含泪，接过三支箭，表示一定不负父亲重托。李克用又向将领们托孤：“我的儿子志向远大，必定能成就我的事业，你们一定要好好辅佐他。”说完这些话，李克用就去世了，23岁的李存勖，袭承了晋王的王位。

李克用对儿子的信任和希望并不是凭空而来的，虎父无犬子，李存勖在十一岁的时候，就随着父亲出征作战，战胜后又随父亲前往长安，觐见唐昭宗。唐昭宗十分欣赏他的才干，许之为栋梁之材，还对他的父亲说：“此子可亚其父”，就是说他将来必定会胜过父亲。李存勖也因此而得到了“亚子”这么个名字。正如他的名字一样，他在军事上的才能也远胜于乃父：像父亲一样骁勇善战，却在谋略上更胜一筹。李克用由于手下的部将都追随他多年，所以就对他们十分姑息，经常赏赐，导致这些骄兵悍将时时扰民，李存勖就劝父亲要注意整顿军纪。燕王刘仁恭，靠李克用的力量才夺得了幽州，却在李克用向他借兵时不理不睬，后来被朱温围困，才又厚着脸皮向李克用求援。李克用恨他忘恩负义，打算不管，李存勖就劝他：“现在朱温的势力很大，天下能和他抗衡的，也就是我们和幽州了，如果让他攻下幽州，我们就更加孤立，做大事的人不应该计较小恩怨。”于是李克用听了他的话，解了幽州之围，从而阻止了朱温势力的发展。后来，李克用在和朱温的作战中一再失利，心里十分悲观。又是李存勖来劝解他：“朱温妄图凭借武力来攻克四邻，篡夺帝位，这是自取灭亡的行径。物不极则不反，他现在已经走到了极点。我们不应该灰心丧气，要积蓄力量，等到他衰落的时候再进军。”父亲死后，李存勖决心消灭仇人，把他父亲留给他的三支箭十分郑重地供奉在他的家庙里。每次出征的时候，他先派个官员到家庙里把箭取了出来，放在一个精致的丝袋里，带着上阵去；打了胜仗，再送回家庙。

年轻的晋王一开始的行为就表现出了他的不凡。李克用曾经嘱咐弟弟李克宁辅佐李存勖，但李克宁却怀有异心，于是，李存勖在母亲曹太后和父亲老臣张承业的帮助下，迅速地平定了李克宁的叛乱。五代时期，收养义子的风气盛行一时，很多割据的首领都喜欢把手下的猛将收为义子，李克用也不例外，比如那个赫赫有名的“十三太保”。当时，有人劝李存勖，为了防止这些人不服造反，不如先把他们杀掉。但李存勖却不同意，他每次作战都身先士卒，用自己的勇敢让那些人对他口服心服。李克用去世，正是在晋军和梁军在潞州城交战的时候。有人认为在居丧期间不宜出兵，但李存勖却说：“敌人此时会以为我们正在居丧，而且我又年轻，没有经验，一定不会出兵。我们正好出其不意，偷袭敌营，一定会取得成功。”果然不出他所料，梁军毫无防备，被他杀得狼狈逃窜。朱温得知此事，不禁惊诧万分，慨叹道：“生子当如李亚子呀，像我的儿子们，不过是一群猪狗罢了。”

李存勖在取得潞州之战的胜利后，就回到晋阳，着手整军，把原来散漫的军队变成了一支劲旅。之后，和朱温展开了对黄河以北地区的争夺，在柏乡大败梁军。自此，晋王的赫赫威名使得梁军心惊胆战。后来甚至一听到晋军来了，就纷纷奔逃。朱温所率领的军队，还没有遇到晋军的主力，就被打得大败。朱温羞怒交加，一病不起，不久就被他的儿子朱友圭杀死了。

此时，在幽州的刘仁恭已经被他的儿子刘守光囚禁起来，刘守光妄自尊大，想当北方盟主，后来甚至登基称帝。李存勖使用骄兵之计，尊他为“尚父”，后来，乘其南下之际，派兵攻占了幽州，把刘仁恭父子一并擒获，献捷于祖庙。处死刘守光后，又把刘仁恭押往代州，在李克用墓前献祭。这对反复无常的小人可谓恶有恶报。

当李存勖完成了父亲第一支箭的愿望之后，又开始了灭梁的战争，在黄河边和梁军展开了拉锯战，晋军虽然取得了很多胜利，但在人员和物资上也受到了不小的损失。由于后续力量的不足，为了积蓄力量，李存勖不得不再等两三年，双方形成了对峙的局面。

这时，根据地河北发生了叛乱，叛军联合了后梁和契丹，准备合击晋军。李存勖回师亲征，击败了契丹军队，把阿保机赶到北边去了。稳固了后方之后，李存勖又一刻不停，挥师南下。

正如朱温所慨叹的那样，他的那些儿子真是猪狗之辈。弑父夺位的朱友圭就不用说了，他夺位之后，他的兄弟都不服气，特别是嫡子朱友贞，更是打出了讨伐逆贼的旗号，兴师问罪。后来他杀死了朱友圭，夺得了皇位，是为梁末帝。但朱友贞也十分无能，纵容官吏横行霸道，后梁的国势，渐渐衰微下去。而且他还不会用人，选才用将不以才德与战功为标准，将帅出征也要派近臣监视，主帅无法自己调兵遣将，在战略上也屡屡出错。而李存勖则在父亲死后，整顿军纪、收揽民心、巩固后方，奠定了坚实的物质基础。他还善于用人，不论是勇猛善战的大将还是文臣都是如此，在具体的战略战术上总能做出正确的决定。两相对照，后梁的败亡已成定局。

公元923年4月，李存勖在魏州称帝，建国号为大唐，史称为后唐。李存勖即后唐庄宗，定年号为同光，以太原为西京，以魏州为东京，建立兴唐府，以镇州为真定府，建北都。10月，晋军攻入汴州，梁末帝朱友贞自杀，后梁灭亡。至此，李存勖已经完全完成了父亲的三支箭的誓愿。在灭梁后，李存勖又派兵夺取了关中与两川。后唐的疆土领域在五代中位于首位，国势如日中天，统一大业，也似乎指日可待了。